دبی مقصد اول ثروتمندان هند

سرمایه‌گذاری هندی‌ها در املاک دبی اوج گرفت

بانک مرکزی هند قوانین سرمایه‌گذاری مستقیم و پرتفوی خارجی را تحت قانون مدیریت ارز (FEMA) تسهیل کرد

دبی: هندی‌های ثروتمند می‌توانند سالانه تا ۲۰ میلیارد دلار سرمایه به بازارهای خارجی منتقل کنند؛ در این میان امارات در حال تبدیل شدن به مقصدی اصلی است. این موضوع را «آمیت گونکا»، رئیس و مدیرعامل شرکت Nisus Finance اعلام کرده است.

طبق چارچوب جدید بانک مرکزی هند برای سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی (ODI) و سرمایه‌گذاری پرتفوی خارجی (OPI)، محدودیت‌ها کاهش یافته و مسیرهای تازه‌ای برای خروج سرمایه باز شده است. بر اساس این قوانین، شرکت‌های هندی می‌توانند بدون نیاز به تأیید بانک مرکزی، تا سقف ۴۰۰ درصد از ارزش خالص دارایی‌های خود را در خارج سرمایه‌گذاری کنند؛ از جمله در قالب سهام، وام و ضمانت‌ها.

این جریان خروج سرمایه پیش‌تر نیز شتاب گرفته بود. طبق گزارش «ارنست و یانگ»، سرمایه‌گذاری‌های خارجی هند در سال مالی ۲۰۲۵-۲۰۲۴ با رشدی نزدیک به ۶۸ درصد به ۴۱.۶ میلیارد دلار رسید، در حالی که سال قبل ۲۴.۸ میلیارد دلار بود. همچنین انتقال وجوه تحت طرح «انتقال آزاد سرمایه» (LRS) در فاصله آوریل ۲۰۲۳ تا فوریه ۲۰۲۴ به رکورد ۲۹ میلیارد دلار رسید که بیش از ۲۱ درصد رشد سالانه را نشان می‌دهد.

گونکا می‌گوید: «سرمایه‌داران هندی بیش از پیش به سهام و دارایی‌های خارجی روی آورده‌اند و انتظار داریم این جریان طی سال‌های آینده سالانه به ۲۰ میلیارد دلار برسد. امارات به دلیل عمق بازار املاک، فرصت‌های تجاری و بلوغ مالی رو به رشد، همچنان جاذبه‌ای طبیعی برای این سرمایه خواهد بود.»

املاک امارات در خط مقدم

بازار املاک امارات حدود ۶۸۰ میلیارد دلار ارزش‌گذاری شده و تنها در سال ۲۰۲۴ معاملاتی به ارزش ۷۶۱ میلیارد درهم (۲۰۷ میلیارد دلار) به ثبت رسیده است. حجم معاملات نسبت به سال قبل ۳۶ درصد و ارزش آن‌ها ۲۰ درصد رشد داشته است. دبی در همین سال ۱۱۰ هزار سرمایه‌گذار جدید را به بازار املاک جذب کرد که ۵۵ درصد بیشتر از ۲۰۲۳ بود.

با وجود این تقاضای قوی، گونکا به شکاف تأمین مالی سالانه ۱۰۰ میلیارد دلاری در بازار املاک امارات اشاره می‌کند که تنها ۳۰ درصد آن از منابع سنتی پوشش داده می‌شود و ۷۰ درصد باقی‌مانده فرصتی دست‌نخورده برای سرمایه خصوصی، اعتبار و سهام به شمار می‌رود. شرکت Nisus Finance از طریق صندوق NiFCO خود، پروژه‌های مسکن مقرون‌به‌صرفه در مناطقی مانند جمیره ویلج سیرکل و الفرجان را هدف گرفته است؛ مناطقی که ۹۵ درصد رشد جدید در آن‌ها رخ می‌دهد.

بازار املاک دبی در حال تحول است. طرح آزمایشی «توکنیزاسیون» اداره اراضی دبی قصد دارد تا سال ۲۰۳۳ امکان انجام ۶۰ میلیارد درهم تراکنش دیجیتال ملکی را فراهم کند. با توجه به پیش‌بینی گروه مشاوره بوستون مبنی بر رسیدن ارزش دارایی‌های توکنیزه‌شده به ۱۶ تریلیون دلار در جهان تا ۲۰۳۰، گونکا انتظار دارد توکنیزاسیون املاک به یک طبقه دارایی اصلی تبدیل شود. Nisus Finance هم‌اکنون در حال ادغام فناوری‌های PropTech، هوش مصنوعی و بلاک‌چین در استراتژی‌های خود است.

تغییر گسترده در سرمایه‌گذاری

جذابیت امارات تنها محدود به املاک نیست. تحولات ژئوپولیتیک باعث شده تولیدکنندگان جهانی به سمت خلیج فارس حرکت کنند. دوبی، ابوظبی و امارت‌های شمالی با ارائه مجوزهای تک‌پنجره‌ای، زمین و تأمین مالی، این سرمایه‌گذاران را جذب می‌کنند. همچنین طرح «چشم‌انداز ۲۰۴۰» افزایش جمعیت از ۱۰ میلیون به ۱۳.۶ میلیون نفر را هدف گرفته که تقاضای بلندمدت برای مسکن، زیرساخت و لجستیک را تقویت خواهد کرد.

در سال ۲۰۲۴، بیش از ۴,۳۰۰ خانواده فوق‌ثروتمند هندی به امارات مهاجرت کردند و حدود ۵ میلیارد دلار سرمایه قابل‌سرمایه‌گذاری با خود آوردند. این مهاجرت تقاضا برای مسکن لوکس، مدارس و خدمات تجاری را افزایش داده و به رشد اقتصاد شتاب بخشیده است.

سرمایه‌گذاران جهانی نیز حضور خود را عمیق‌تر کرده‌اند. صندوق‌های ثروت حاکمیتی، صندوق‌های بازنشستگی و شرکت‌هایی مانند بلک‌استون و بروکفیلد وارد بازار امارات شده‌اند. گونکا می‌گوید: «ما شاهد گذار از سرمایه‌های سنتی خانوادگی به سرمایه‌های مدیریت‌شده حرفه‌ای هستیم — این نشانه بلوغ بازار است، نه کندی آن.»

چشم‌انداز

به گفته گونکا، بازار صندوق‌های سرمایه‌گذاری املاک (REIT) امارات که اکنون ۷ تا ۸ میلیارد دلار ارزش دارد، می‌تواند طی پنج تا هفت سال آینده رشد چشمگیری داشته باشد و مسیری مشابه با سنگاپور و آمریکا را طی کند. شرکت Nisus Finance خود به دنبال جذب ۱ میلیارد دلار سرمایه از طریق پلتفرم‌ها و شراکت‌هایش است.

او در پایان گفت: «فرصت همین‌جاست، سرمایه آماده است؛ فقط باید نقاط را به هم متصل کنیم.»